“SK오션플랜트, 해상풍력 수주 증가 흐름”

하나증권이 SK오션플랜트에 대해 해상풍력 수주 증가 흐름이 확인되고 있다고 밝혔다.

유재선 하나증권 연구원은 “2023년 해상풍력 수주는 기존 목표치를 밑돌았지만, 2024년 2분기부터 수주 증가 흐름이 확인되고 있다”며 “지연돼 온 대만 해상풍력 수주가 재개되면서 앞으로 해상풍력 매출 비중은 우상향 흐름을 기록할 전망”이라고 말했다.

유 연구원은 SK오션플랜트의 올해 연간 매출액은 8862억원으로 전년 대비 4.3% 감소하리라고 내다봤다. 수주 지연에 따른 해상풍력 매출 이연이 주요 원인이다. 올해는 해상풍력 부진을 특수선에서 만회할 것으로 예상했다.

올 하반기로 진행되면서 해상풍력과 특수선 모두 우상향하는 흐름을 나타내리라고 봤다. 대만 업스코핑 물량이 인식되는 상황에 특수선에서 해경 경비정 공정 진행과 해군 함정 건조가 본격화하면서다.

또 올해 영업이익도 714억원으로 전년 대비 5.6% 감소하리라고 추정했다. 상반기는 수주 이연과 FPSO 매출 감소에 따른 기저효과가 컸지만, 하반기를 비교하면 전년 대비 해상풍력·특수선 모두 개선되는 흐름을 전망했다.

유 연구원은 “특수선 매출 비중이 빠르게 상승함에 따라 마진 안정성에 대한 우려가 제기될 수 있으나 믹스 변화 및 공법 개선 등의 노력을 고려할 때 상반기 8.0% 수준의 영업이익률은 유지될 수 있을 전망”이라고 설명했다.

아울러 앞으로 대만과 한국에서 수주가 나타날 개연성이 커지고 있다는 점에도 주목했다. 유 연구원은 “대만 Round 3.2 입찰 결과가 발표됐다”며 “5개 프로젝트가 선정됐고 목표치 3.0GW 대비 소폭 미달한 2.7GW 규모의 계약이 체결됐으나 Round 3.1 당시 2.3GW 대비로는 소폭 개선됐다”고 평가했다.