대신증권은 23일 현대제철에 대해 절대적 저평가 구간이라며 투자의견을 매수로 추천했다. 

이태환 대신증권 연구원은 "중국 철강 수요 기대감 하락 및 국내 건설 경기 부진 지속에 따라 실적 불확실성이 높아지면서 다소 소외된 상황"이라며 "다만 주가순자산비율(PBR) 0.22배는 하방 가능성이 낮은 락바텀(Rock Bottom·최저점) 구간으로 판단되며 시황 개선 및 주주환원정책 방안 확정에 따라 상승 동력 기대 가능하다"고 분석했다.

이어 "현대제철의 1분기 실적은 연결 매출액이 전년 동기 대비 6.9% 감소한 5조9,500억 원, 영업이익은 558억 원 감소한 83.3%를 기록하며 컨센서스를 하회했다"며 "별도 영업이익은 고로 스프레드 개선으로 선방했지만 연결 자회사 현대스틸파이프의 200억 원 재고평가손실 반영으로 부진했다"고 말했다.

이 연구원은 현대제철의 2분기 실적은 전분기 대비 반등 가능성이 높을 것이라고 전망했다. 성수기 도래에 따른 판매량 개선 효과와 더불어 고로 투입원가 하락 영향으로 스프레드가 개선된다는 이유에서다.

또 현대제철이 성장을 위한 투자, 안정적인 재무구조 개선, 적절한 주주환원의 균형을 맞추기 위해 준비 중이라며 배당성향 공개, 자사주 운용정책 발표 등 투명한 주주환원 방안을 고려할 것이라고 관측했다.